首页 体育 教育 财经 社会 娱乐 军事 国内 科技 互联网 房产 国际 女人 汽车 游戏

冰火投资圈:谁降薪求生,谁一个月投出25家?

2020-05-21

欢迎重视“创事记”微信订阅号:sinachuangshiji

文/青松   修改/水笙

王晨没有想到,2020年的开年,他开端忧虑会赋闲。

他在北京一家VC组织担任出资司理,这些天来, 受新冠肺炎疫情影响,他的作业根本处于停摆状况。

“现在仍是处在长途工作的阶段,首要做一些投后办理作业,比方给企业对接银行融资等。”承受媒体采访时,王晨坦言他“压力大,很怕赋闲。”他上一年出手的一个最重要的项目,现在也是受疫情影响最大的项目。

王晨的境遇在当下的创投圈不是个例。

2019年,出资职业隆冬未过。清科旗下私募通数据显现,2019年我国股权出资商场出资事例数为8234起,同比下降17.8%;出资总金额为7630.94亿元,同比下降29.3%。

而2020年春天,出人意料的疫情,打乱了许多出资组织在2020年的出资节奏,他们中的大多数,在这场疫情面前都变得极端慎重。少投乃至不投,成了抵挡隆冬的挑选。

清华大学全球私募股权研讨院在2月初曾主导建议一份调研,对65家干流私募股权和创业出资组织进行了问卷调查。

在65家参加调研的出资组织中,过半数出资组织表明,疫情对其征集资金影响较大乃至严峻,19家出资组织表明影响较小,只要8家组织表明疫情对其征集资金没有影响。

募资困难直接影响到后续的出资动作。该份调研陈述显现,在股权融资方面,被投企业受影响最多的会集在融资初级阶段,其间,出资条款清单已签、但尽调放缓的占比55%。此前已完结尽调或签约的,受疫情影响出资人对职业和企业事务远景难以坚持原有猜测,有26%的出资组织挑选不再出资。

这些信息透露出,疫情在出资商场引发的连锁反应正在演出。

不过隆冬之中, 少量出资组织并未放缓出资脚步,乃至比以往愈加活跃。

职业过冬、巨子进击,疫情下的出资商场波涛复兴。

私募通数据显现,2020年2月,国内共发作出资事例232起,出资金额为505.1亿元;上一年同期,国内出资事例为368起,出资金额为948.9亿元。

图源私募通

总计出资金额近腰斩,透露出出资组织对当时出资商场的不确定性,疫情影响之下,他们不敢确保投出的每一笔钱都能收成报答,花钱变得愈加慎重。

先来看看尖端出资组织本年的出资动作。

企查查数据显现,到现在,真格基金对外发表的出资事例只要三笔,分别是1月9日参加社区零售渠道十荟团8830万美元的战略出资、2月27日参加线下“天猫美妆”NOISY Beauty Pre-A轮超千万人民币融资,以及3月2日参加易仓科技近千万美元的A轮融资。

真格基金2020年出资事例,图源企查查

私募通数据显现,整个2019年真格基金对外出资的事例为27起,总出资额为4.78千万,2018年这两个数字还分别为154起与2.48亿元。

而真格基金大部分的出资事例都会集在前期阶段。真格基金的出资版图中,在企业草创期与种子期阶段参加出资的事例占比分别为28%、45%。在企业草创期进行出资,蕴藏着更大的可能性,但一同意味着更高的不确定性,出资方需求承当的危险压力也就越大。

本钱隆冬下,真格的下注筹码开端变少,在这场赌局中,它挑选了安稳过冬。

从出资事例数来看,经纬我国的动作并不算低沉。截止现在,2020年经纬我国一共出资了8家企业,多于上一年同期的3家。但从出资金额来看,经纬我国显得尤为慎重。

在经纬我国的这8起出资中,金额最大的一同为2月18日对加拿大教育训练组织Easy Group出资的近千万美元,但除此之外,其大多数参投金额均为百万美元等级。

这很大程度上,表现出了经纬我国的谨言慎行。

比照真格基金和经纬我国,Sequoia本钱则显得斗胆许多。

出资界报导指出,刚刚曩昔的2月份, Sequoia本钱我国基金完结了25家企业的出资,与上一年同期相比不降反增, 打破了出资圈的烦闷气氛。

在Sequoia的出资中,有9家是对现有成员企业的继续出资,范畴更是涵盖了其一向重视的TMT、消费服务、医疗健康与工业科技四大板块,从出资阶段来看,也完成了从种子轮到B+轮、C轮以及战略出资的全掩盖。

由此可见,疫情的影响并没有让这家尖端出资组织放缓出资脚步。

这与创始人沈南鹏的性情多少有点相关。在360创始人周鸿祎的点评中, 沈南鹏是一个“饥饿”的人,“他看到项目就像闻到了血腥味的狼相同,或许像鲨鱼闻到血腥味相同,听到一点风声就会去拼抢,去追寻,是一个十分活跃的人。 ”

而在狼性之外,沈南鹏有着自己一同的出资方法论,2019年承受《财经》杂志专访时,沈南鹏曾指出,确保出资报答率的方法分为三种:加仓头部企业;在了解的范畴里做重复的、拿手的工作,经过触类旁通提高准确率;以及更多重视前期出资。

如此也就不难理解,Sequoia基金2020年以来的出资为何要坚持对现有成员企业追加出资,以及完成出资次序的全掩盖。

Sequoia本钱之外,巨子在2020年开年的出资动作也比较活跃。

企查查数据显现, 截止现在,2020年出资事例为16起,其间,战略出资事例为10起,C轮出资事例为3起。 再从金额来看,参加的出资事情中,参加出资金额超1亿美元的事例为6起。

2019年12月31日,音乐文娱集团宣告,将经过其旗下一家全资子公司,参加控股牵头的财团,参加收买Vivendi SA旗下企业价值300亿欧元的举世音乐集团少量股权,花钱气魄可见一斑。

事实上,作为私募股权出资组织的,与作为危险出资组织的Sequoia本钱、真格基金此类组织,在出资阶段、出资规划、出资理念以及出资特色上,存在着较大差异。

从出资阶段来看,PE的出资更倾向于老练型企业,这类企业盈利模式现已较为安稳,便利PE在较短的时刻内退出变现,出资危险性较低; 而VC的出资则更像是一场赌博,触及种子期、草创期、成长期、扩张器以及老练期等各个阶段,危险性较高。

2018年退出9家企业,图源私募通

一个直接的表现就是,私募通数据显现,2018年,从9家企业成功退出,报答金额高达168.16亿元。

这次疫情,关于各家出资组织的生计能力是一次严峻考验。

清科研讨中心在一份陈述中指出,“尤其是关于一些在上一年度募资并不顺畅的中小组织来说,弹药已然缺乏,疫情的迸发无疑是落井下石。 此布景下,组织的洗牌和分解现象在我国股权出资商场将继续存在。”

疫情打乱了许多出资组织的节奏,但相同给出资商场带来了新的时机。 在高危险与高报答之间进行豪赌时,出资组织需求做出新的取舍。

2月24日,高瓴本钱的一封《致:不断创新的创业者》,在整个创投圈丢下了一颗深水炸弹。在这封信中,高瓴本钱宣告将树立专心于出资前期创业公司的高瓴创投,首期规划约100亿元人民币。

值得留意的是,稍早一些,在2月14日,高瓴本钱向美国证券交易委员会提交的文件显现,到2019年12月31日,高瓴本钱已不再持有蔚来轿车的股份。

而从其2019年第四季度的持股陈述中不难发现,高瓴本钱已相继清仓特斯拉、苹果、亚马逊、脸书等闻名科技公司。

高瓴本钱出资风向的忽然改动,是开年以来出资商场的缩影。

“高瓴本钱环绕医疗大健康,在全球范围内具有广泛的出资布局,根本完结生物医药、医疗器械、高端医院、医药零售等全产业链掩盖。”高瓴本钱在这封信中这么写道。

实际的布景是,受疫情影响,医疗职业迎来了新的春天。东方财富网数据显现,2020年以来,沪深指数医疗职业概念股便继续出现上涨态势,截止3月6日10:49分,医疗职业概念股较前一天涨幅为7.04%。

出资组织涌向医疗职业。连线Insight了解到, 曩昔的一个月里,全国范围内涵医疗健康范畴的出资事例算计88起,而各范畴的出资事例算计652起,医疗职业的出资数目占比为13.50%。

尖端出资组织都在抢夺这块蛋糕。

2020年以来,Sequoia本钱在医疗健康范畴出资3家企业;经纬我国与元禾原点一同领投生物科技公司RootPath,总出资金额达1100万美元,是为数不多的大手笔;IDG本钱2020年开年以来仅出资了三家企业,其间有一家是医疗健康范畴的公司;君联本钱在医疗健康范畴的出资占比更是到达50%。

与此一同,企业服务范畴相同备受出资组织喜爱。企查查数据显现,曩昔的一个月,全国范围内涵企业服务范畴的出资共99起,在全范畴出资事例数目中占比最高,为15.18%。

对此,高临咨询此前指出,针对B端商场的企业服务是本钱正在赶紧布局的新赛道,“职业全体仍旧进入调整期,全场景式的企业服务范畴头部玩家正在抓住分割商场,但在详细场景的服务赛道,深耕细分赛道的玩家正在取得本钱的喜爱。”

企查查数据显现,曩昔的一个月内,全国范围内面向教育训练职业的出资算计43起,占比5.60%,是一股不容忽视的力气。

但同比之下,在线教育职业依然面临着融资窘境,这次的回暖或许不会继续太长时刻。拼图本钱合伙人王磊对我国经营报表明, “从本钱层面来看,在线教育可能是一个短期震动,纷歧定能改动在线教育投融资趋冷的趋势。 ”

在他看来,出资组织会变得愈加慎重,在线教育组织的估值、融资数量也会在之后进一步下降,出资组织也会愈加喜爱在线教育头部企业。

出资联络的树立,让出资方与企业方的利益被严密地联络在了一同。新冠肺炎疫情迸发之后,首战之地受影响的是企业方,但出资方相同承压。

以两边一同利益为支点, 帮忙企业度过难关,成了资方与企业方需求一同考虑的问题。

本文最初提及的调研陈述指出,针对被投企业的问题及本身出资组织的状况,65家参加调研的出资组织采纳的应对方法首要会集在加大投后办理、加大职业研讨、暂停尽调等方法。

一同, 近四分之一的出资组织表明,愿意为被投企业供给过桥资金、追加出资等财政支撑。

华兴新经济基金办理合伙人杜永波在承受媒体采访时提出了他的观点。在他看来,出资组织能够依据本身优势,帮忙企业对接友商、供应链和金融组织等资源,以及充分利用所在地政府方针盈利,削减负面冲击。

“还有很重要的一点,在这种状况下,出资人也要帮忙创业者理清思路、坚决决计,留意坚持被投企业职工的士气和战斗力。”他这么说道。

图源经纬我国官微

2月20日至2月21日,经纬创投举办了一场为期两天的线上创接汇。连线Insight了解到,这次的线上创接汇,经纬创投首要是为了在较短的时刻里让更有需求的中小企业与银行匹配对接。

“这场快速呼应活动的首要意图是树立一个桥梁,一方面为银行寻觅适宜的中小企业,一方面为有需求的公司做匹配对接。期望能借此让对接流程更高效,一同在线上一次性处理银行批阅、加速新发放借款、现有借款展期等需求。”经纬创投在官微中如此写道。

经纬我国官方信息显现,在两天的线上创接汇中,算计参会人数到达800人次,“他们以20分钟为区隔、轮转,现场固定对接银行与公司交流114次,现场暂时对接43次。活动完毕后,仍有不少银行期望与公司拉群交流,后续拉群超150个,截止2月21日,一共进行了307场对话。”

关于部分出资组织来说,在这个特别时期也不得不缩衣节食。

2月25日,淡马锡宣告,因为新冠肺炎疫情的影响,淡马锡将“实施薪酬约束办法”,宣告一切职工从4月份开端冻薪,高管层的奖金削减5%-15%,高管层根本薪酬可自愿削减最多5%。

老牌组织姑且如此,许多中小出资组织更是频频传出降薪、裁人的音讯。

一位出资组织职工此前向科技爆料称, 公司现已开端实施降薪,2月份职工的薪酬被打了7折。

降薪以求生计,出资转向寻觅时机,能够看到,出资组织们在困难的境况下企图打破,乃至有出资组织在各家按兵不动的状况下抢先出手,据出资界报导,光速我国组织了一辆车把CEO接到工作室签TS。

没有一个冬季不可逾越,没有一个春天不会到来,虽然出资商场的隆冬长了些,但能够预见的是,此次疫情曩昔,各行各业将敏捷康复,而出资商场又将从头炽热。

热门文章

随机推荐

推荐文章